Если ценные бумаги исключены из котировального списка, это не значит, что их нельзя продать. У инвестора остаётся шанс вернуть свои деньги листинг это полностью или частично. Страховкой от потери денег являются сделки с акциями надёжных компаний, которые входят в первый или во второй уровень листингового списка. После повторного уведомления биржа исключает акции компании из листинга.
Почему компании уходят с биржи. Всё о делистинге
Интересно, что в России акции после делистинга можно попробовать продать на внебиржевом рынке, если к нему есть доступ. Например, после делистинга с Нью-Йоркской фондовой биржи акции полностью перестают обращаться и на внебирже — компания переходит в разряд частных. Если вы начали инвестировать, то должны быть готовы к рискам.
Делистинг акций на бирже простыми словами
Однако в конце марта Банк России ввел мораторий на делистинг акций иностранных эмитентов российского происхождения, а также расписок таких компаний. Таким образом, в случае делистинга этих эмитентов на зарубежных площадках российские биржи сохранят им листинг. Помимо делистинга, биржа может временно прекратить торги бумагами. Чаще всего такое происходит в связи с корпоративными событиями либо по требованию регулятора — в случае подозрений на нарушение правил торгов или корпоративного управления. В России также применялась практика прекращения торгов акциями банков, отправляемых на санацию.
Причины исключения из котировального списка
В некоторых случаях компании удается повторно зарегистрироваться на той же или другой бирже после значительного прогресса. Делистинг может оказать драматическое влияние на стоимость актива. Инвесторы часто негативно реагируют на такие новости, что приводит к резкому падению цен из-за увеличения воспринимаемого риска и снижения ликвидности актива. Например, если компания обещает продолжать платить дивиденды и после ухода с биржи. Всё, что может сделать инвестор — это изначально не покупать бумаги проблемных и малоизвестных компаний и вовремя реагировать на изменения.
Что делать с акциями после делистинга
Изменения ключевой ставки влияют на доходность и стоимость ценных бумаг. Во время очередного повышения инвесторы стараются переложить капиталы в более доходные и менее рисковые инструменты. Рассказываем, какие активы могут выиграть от роста ставки и как это работает.
Если вы не готовы к такому риску, рассмотрите вклад в Совкомбанке, рассчитав доходность прямо на сайте. Для этого, во-первых, необходимо провести диверсификацию портфеля акций. То есть инвестировать свой капитал в несколько разных компаний. Даже если по одной из них объявят делистинг, инвестор будет рисковать лишь незначительной долей собственных средств. Каждый случай делистинга обладает индивидуальностью и развивается по собственному сценарию. Проиллюстрируем это утверждение на примере ситуации, которая в настоящее время сложилась с ПАО «Уралкалий».
Так, компания может обанкротиться и не иметь возможности платить по своим обязательствам. Мосбиржа может сначала переместить бумаги такого эмитента в некотировальный список, и у компании остаётся шанс сохраниться. Она может попробовать договориться с кредиторами и реструктуризировать долги.
Если все-таки его избежать не удалось, есть некоторые рекомендации экспертов. Например, он может спровоцировать массовый уход частных инвесторов из-за того, что акции компании отсутствуют на бирже. Как правило, делистинг акций воспринимается рынком негативно, поскольку для инвестора это может грозить потерей дивидендов и убытками. При этом снятие ценных бумаг с торгов может иметь и позитивный эффект. Для акционеров делистинг может означать прекращение публичной торговли акциями и снижение их ликвидности.
Для компании данное решение имеет как положительные, так и отрицательные стороны. В конкретном случае рассматривается сумма факторов и возможные последствия. Торговая площадка в одностороннем порядке принимает подобное решение, ориентируясь на принятые правила и требования к ценным бумагам эмитентов. Если публичность организации, котирующейся на бирже, приносит ей больше хлопот, чем плюсов, то она может провести добровольный делистинг акций. «При делистинге нужно проанализировать, не связан ли он с фундаментальными проблемами фирмы. «После делистинга акции могут стать менее ликвидными, а их цена — подвергаться большей волатильности (росту или спаду).
- Если вспомнить ситуацию с банкротством компании Трансаэро, то этот процесс занял несколько месяцев.
- И наконец, эта самая статья 7.2 говорит, что акционеры, голосовавшие против или не голосовавшие вообще, имеют право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций.
- Многочисленные жалобы инвесторов, направляемые в Федеральную службу по финансовым рынкам России, не остались без ответа.
- При этом необходимо соблюдать требования и условия площадки, законодательство, иметь ресурс и перспективы.
- Если 95% акций сосредоточено в руках одного акционера, в некоторых случаях он имеет право принудительного выкупа остальных 5%.
- Принудительный выкуп производили, например, Уралкалий и Мегафон.
Также может проводиться принудительный делистинг по решению биржи, например, если компания-эмитент не соответствует требованиям биржи или объявлен дефолт. Это может случиться автоматически, если закончился срок действия договора листинга. При этом биржевые площадки учитывают надёжность и репутацию компании, её финансовое положение и интерес к акциям на торгах.
Например, если она смогла устранить все нарушения или руководство поменяло своё решение. Так, компания Dell в 2018 году вернулась на Нью-Йоркскую фондовую биржу через пять лет после добровольного делистинга и выкупа акций. При делистинге акций стоит оценить возможности их продажи на внебиржевых рынках или держать до возможного повторного листинга. Компании могут проводить делистинг из-за финансовых трудностей, несоответствия требованиям биржи или по стратегическим причинам. Удалением компании с биржи и прекращением торговли ее акциями, переходом эмитента из публичного в частное поле.
Соответственно, если у компании произойдет делистинг, например, на NYSE, она перестанет торговаться и на Московской бирже. Потенциальный принудительный делистинг – проблема для инвестора. Компания теряет доверие биржи, а значит будет быстро снижаться в цене. При этом нужно учитывать, что работать с делистингованными акциями сложнее.
По таким акциям сохраняются права на получение дивидендов. Кроме того, котировки по подобным инвестиционным инструментам меняются. То есть если трейдер купил подобную ценную бумагу на падении близко к глобальным минимумам, то в будущем у него есть шансы заработать на ее росте десятки и сотни процентов. Если вспомнить ситуацию с банкротством компании Трансаэро, то этот процесс занял несколько месяцев. А акционеров эмитента было достаточно возможностей для выхода из бумаги с ограниченными финансовыми потерями.
Поэтому чем раньше выставить свои финансовые активы на продажу, тем лучше. В зависимости от причины отзыва ценных бумаг, ситуация с акциями инвестора будет разной. Самый неприятный сценарий – делистинг бумаг по причине банкротства эмитента. В данном случае частные инвесторы ничего не смогут сделать со своими акциями. По правилам банкротства, владельцы акций должны получить активы компании или компенсацию в денежном эквиваленте, исходя из доли, которая им принадлежит в эмитенте.
Для вкладчиков — потеря капитала либо долгий период ожидания. Инвесторы должны принимать решения, что делать в случае делистинга с учетом его причины. Берутся биржевые котировки акций компании за последние шесть месяцев торгов и выводится средняя цифра. Именно по такой цене акционеры смогут реализовать имеющиеся активы. Если вы твердо решили именно реализовать ценные бумаги эмитента, который объявил о делистинге, то правильной стратегией будет дождаться отскока и продать их на росте.
Инвесторы должны быть осторожны и тщательно анализировать причины делистинга и перспективы компании. Процесс делистинга, когда компания своим решением снимает ее акции с регулярной торговли на фондовой бирже, может иметь существенное влияние на инвесторов. Вот несколько основных факторов, которые следует учесть инвестору при делистинге. Когда компания принимает решение о делистинге, это может быть обусловлено различными факторами, такими как финансовые проблемы или стратегические изменения в бизнесе. Однако, независимо от причин, делистинг приводит к серьезным последствиям для акционеров.
Однако, в отличие от биржи, электронные транзакции в ней заключать нельзя. Все сделки совершаются путём телефонных переговоров между сотрудниками брокерских компаний. Полный же список причин, по которым Московская биржа может исключить акции из списка торгуемых, достаточно обширен, и приводить его целиком особого смысла не имеет. Да, компания может вернуться, если она решит проблемы, которые привели к ее исключению, такие как улучшение финансового состояния или разрешение регуляторных вопросов.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
